Utiliser le crédit pour devenir riche

L’effet de levier

L’effet de levier est la stratégie consistant à utiliser de l’argent emprunté pour augmenter le retour sur investissement. Si le rendement de la valeur totale investie dans le titre ( les fonds empruntés) est supérieur à l’intérêt que vous payez sur les fonds empruntés, vous pouvez réaliser un bénéfice significatif. Bien que l’effet de levier ne modifie pas le taux de rendement en pourcentage (commencer avec 100 € et se terminer avec 115 € et commencer avec 1 000 € et se terminer avec 1150 € représente toujours un rendement de 15% dans les deux cas), l’effet de levier peut augmenter la valeur totale (un retour15 € est nettement inférieur à un retour de 150 €).

Voici un exemple de la façon dont l’effet de levier peut entraîner des rendements démesurés. Disons que vous avez 100 euros de votre propre argent et que vous pouvez emprunter 1 500  de la banque à un taux d’intérêt de 3%. Supposons que vous investissez la totalité du montant de 1 600   dans un investissement dont vous êtes confiant qu’il augmentera de 13% en un an et que vous rembourserez l’argent emprunté plus les intérêts à la fin de l’année. La valeur de l’investissement sera de 1 808 euros à la fin de l’année et vous rembourserez à la banque 1 500 euros + 45 euros = 1 545 euros, ce qui vous laissera un total de 263 euros et un gain net de 163 euros une fois que vous aurez soustrait les 100 euros initiaux investis. C’est un retour de 163%! Bon en vrai la banque vous laissera emprunter que 33% de vos revenus dans la majorité des cas.

 

Le ratio de levier est défini comme le nombre de euros empruntés pour chaque euro investi. Dans l’exemple précédent, vous avez emprunté 1 500  et investi 100  de votre propre argent. Le ratio de levier était donc de 15x. Cependant, vous devez être très prudent. Et si l’investissement diminuait de 3%? Après avoir remboursé le prêt à la banque, il vous restera un total une perte nette d’autant plus importante car vous devez toujours 1500 à la banque en plus du crédit et de votre propre perte.

 

L’utilisation la plus courante de l’effet de levier pour un investisseur individuel concerne une hypothèque immobilière. La plupart des investisseurs utilisent une hypothèque pour financer l’achat d’une maison, avec un acompte standard de 15 à 25%. Comme dans les exemples ci-dessus, le versement initial de 15-20% se traduit par un ratio de levier d’environ 4 à 5x. Tirer parti d’un achat de maison est en fait si courant parce que les prix des maisons sur plusieurs décennies sont généralement peu volatiles (malgré la bulle immobilière de 2008). Certains investissements achat d’actions sur marge, expansion de sociétés, rachats par emprunt et hedge funds emplois l’effet de levier. Et tous ces investissements fonctionnent sur les mêmes principes dans les exemples ci-dessus ; ils ont tous des ratios de levier et amplifient l’effet des gains et des pertes.

 

Un problème de levier particulièrement important se pose avec les investissements intrinsèquement plus volatils, tels que les hedges fund ou le crowdequity.

 

Plus le rendement est élevé, plus les rendements dues au levier peuvent être importants, mais les pertes peuvent également être plus importantes car vous pouvez vous retrouver à une dette.  Si vous souhaitez augmenter le risque de votre portefeuille, pourquoi ne pas simplement faire un pas plus petit et ajuster votre allocation en actions à la hausse ?  Après le top du risque, c’est ultra risqué et donc dangereux mais potentiellement ultra lucratif c’est de taper dans les actions comme le crowdequity, imaginez un rendement naturel de 20% avec effet levier de 2 seulement, votre investissement double en 2 ans mais au prix d’un gros risque.