Historia

Tienen A (anteriormente Banco de ahorros libro o folleto serie A) se crea el 22 mayo 1818, concomitante a la Caisse d ' Epargne en París, por iniciativa de Benjamin Delessert, industrial y banquero. La Presidencia de esta nueva institución se encargará rápidamente a duque François Alexandre Frédéric de La Rochefoucauld – Liancour^t3.

Su creación por motivaciones de Louis XVIII eran resolver la crisis legada por las Guerras Napoleónicas. Según Georges Constantin, durante este período, el estado ha desperdiciado ahorro público, como sienne³.

En el curso del siglo XIX, el libretto A era también un deseo de iniciar, en la perspectiva del bienestar, de los trabajadores amparados al gesto del depósito en el Banco, en un momento donde no existen ni el sistema de protección social o accesible para el mayor ahorro nombre4 co^mo.

Características del tienen un.

• Un solo libro por persona, mayor o menor. Sin embargo, la posesión simultánea de un folleto y un azul libro abierto ambos antes de 01 de septiembre d^e 1979 (fecha de entrada en vigor del Decreto No. 79-730, ³0 de agosto de 1979, que ha eliminado esta facultad) sigue siendo posible. Esta disposición no ha sido cuestionada por la ley no. 776 de 2008 del 04 de agosto de 2008, para modernizar la economía. Actualizado 11 de agosto de 2010, es posible para las personas que mantienen un livret A (abiertas a la oficina de correos o los ahorros) y un azul de libreto abierto a Crédit mutuel mantener (sin transferencia) estos dos livrets5^{, 6}.
• Pago a la abertura mínima: 10 € (1,5 € para un libreto a La Banque postale) ⁵
• Pago mensual: no aplicables (pagos gratis),

Techo de los depósitos

El techo de los depósitos de personas naturales es €22 950 (artículo R. 221-2 código monetario y financiero) desde el ¹ de enero 2013^5,7. Parcialmente en respuesta a una promesa de ca^mpagne8, el gobierno de la Presidencia de François Holland sucesivamente trajo el techo inicial de €15 300, el anterior techo desde 1986, a €19 1²⁵ 01 de octubre de 2012 y 22 950 €, el 1 de eⁿero 20139, un aumento del 50%. Si este último ha evolucionado con la inflación desde 1986, habría sido traído a más de €25 500 en septiembre de 2012.^{[réf. souhaitée]}

El techo de los depósitos para el mutuo y la cooperación de instituciones, organizaciones benéficas y otras sociedades similares (asociaciones de ley 1901) es de €76 500 (artículo R. 221 – 2 del código monetario y financiero) ⁵.

El techo de los depósitos para el moderado Alquile vivienda e inmobiliario agencias de crédito: ninguno (depósito ilimitado) (R. 221-9 del código monetario y financiero artículo^{[réf. souhaitée]}).

Artículo L221-1 del código monetario y financiero no prohíbe explícitamente a la apertura de un libreto de a. corporaciones (LLC, SCI) dentro del límite del techo de derecho común (19 125€). De hecho este artículo sólo proporciona que los folletos son nominativos y la misma "persona" puede ser titular de un solo folleto o azul. La persona puede ser física o moral. En el caso de organismos, asociaciones y personas jurídicas HLM goza de un mayor límite de depósito, que prohíbe ni la aplicación del límite máximo de la ley, común a otras personas jurídicas. Sin embargo, en la práctica, las instituciones financieras niegan la creación de un folleto a la SARL y SCI. De hecho, el proyecto de modernización de la economía, en la versión del 28 de abril de 2008, artículo 39, propone enmendar el artículo L. 221-3 de la monetaria y financiera código como sigue: "tienen A está abierto a personas, a las asociaciones mencionadas en 5. Artículo 206 del código general de impuestos y moderado Alquiler agencias de vivienda.

Una vez alcanzado el techo, ya no puede proceder a pagos adicionales hasta que una retirada no se hizo por adelantado; sólo el interés puede seguir la cuenta por encima del límite de crédito. El cálculo de intereses se hace sobre la suma global, incluso después de exceder el techo; Así, un livret A con 23.000 € corresponden a la tasa del 1% a 230 € (base de 23.000 €) y no €229,5 (base de 22 950 €, la cantidad máxima de pagos a 01 d^e enero de 2013).

Tasa de interés

La tasa de interés nominal es 0.75% de la red desde a^gosto 1 2015¹⁰.

Interés se calculará conforme a la regla de las quincenas (dos veces al mes 1 y 16). El interés está exento de los impuestos y cánones sociales⁵.

Fuerza mayor, un decreto en el Consejo de estado en el informe del Ministro de economía y el ministro responsable de la oficina de correos puede limitar reembolsos por la mitad a 2% del máximo permitido de la deposición en el folleto de A¹¹.

Para cerrar el libreto, debe hacer una solicitud por escrito o en persona en el Banco que administra el libreto, fije una costilla de la cuenta en la que ha de transferir dinero desde el folleto y el cierre se realiza en days.5 1^{5, 1}2.

El folleto tiene que ser un producto de ahorro reguladas, los valores límite y la tasa de interés nominal pueden ser modificados por decisión del gobierno. Así, la posible actualización de la tasa de interés nominal se produce según un ritmo bianual, el 1 ^de agosto y e^l 1 de febrero de cada año.

El livret A en cifras

Livret A es colocar los ahorros más populares con los franceses con folletos 60 millones en agosto de 2010 como consecuencia de la apertura de la colocación a todos sectors¹³.

Antes de la apertura de este folleto era reservada para las instituciones del post y el Caisse d ' Epargne, Crédit mutuel con un equivalente con el cuaderno azul. En 2008 han casi 46 millones de libretas A abierto, que representa cerca de tres francés en quatre¹⁴. Sin embargo, el Banco y el archivo de cuentas (FICOBA) similar mencionan la cifra de 37 millones de personas, que equivaldría a tres franceses en cinq¹⁵. La diferencia de 9 millones es atribuible a la multi-detenteurs (que está prohibido por la ley, excepto libros abiertos antes de 1980), a las personas jurídicas no identificadas por FICOBA, tales como asociaciones, organizaciones sociales de hábitat, etc..

En 4 años, gracias a la crisis financiera de 2008 y el aumento del techo de la livret A partir de 2012, la colección habría evolucionado 85 Md€ (entre diciembre de 2008 y diciembre de 2012), tiene un total excepcional de 250 Md€, un promedio de cerca de 5.000 euros por livre^t2.

La colección creció principalmente por el aporte de los franceses más ricos después de la elevación de la plafond¹⁶.

El costo de la exención de impuestos de la livret A fue de EUR 300 millon^es.

Final de 2012 el número de folletos que el saldo es de menos de 1.500 €, representó el 64.2% del total de los cuadernos. Sólo el 2,3% de la livret A abonados con un balance superior a los plafond¹⁶.

Cálculo de interés

Un interés de libreta o cuenta de ahorros se calculan por quincena. Un año calendario se compone de 24 quincenas (aproximadamente 15,2 días por quincena), porque la regla de utilizar cada mes tiene dos quincenas, empezando lo^s días 1 y 16 de cada mes. Por lo tanto se calculan intereses dos veces por months⁵.

El cálculo es simple, basta con multiplicar la tasa del folleto por el saldo de la cartilla. Como la tasa es anual y sus intereses no se capitalizan durante el año, debe dividir esta tasa por 24 para calcular los intereses generados en una mitad.

Por lo tanto la fórmula es: interés de quince = saldo de la cartilla del ×

Depósitos para quince interés durante el período siguiente, que es su fecha de valor es el primer día de la quincena siguiente (1 º del mes s^iguiente de la segunda mitad del mes, o 16 del mes actual para las primeras dos semanas) ⁵. Por el contrario, cualquier retiro se considera que se han realizado en el inicio de la quincena en cuestión (su fecha de valor es el primer día de la quincena actual). Por lo tanto, no se contabilizan los intereses que podrían correr la mitad hasta la fecha de retiro. El saldo del libro para ser considerado para el cálculo de intereses por lo tanto debe tener en cuenta estas fechas de valor.

Si varios depósitos y retiros se realizan sucesivamente en la misma quincena, el balance de afectados por lo tanto puede menor que el saldo mínimo en la cuenta durante la quincena (calculada sin tener en cuenta las fechas de valor). Esto se ilustra en el siguiente caso:

En esta tabla, la última columna corresponde al equilibrio en el día el día, sin tener en cuenta las fechas de valor.

El equilibrio tiene en cuenta para el cálculo de los ingresos por intereses durante esta quincena no es el balance inicial de 2300 o el mínimo de balance 1.700, pe^ro saldo a 1 de enero calculado usando el valor de Data, es decir, 2 300-500-400 = 1 400. Así, con una tasa anual de ficticia al 2%, este folleto va a generar 1 400 / 24 × 0, 02 = 1, 17 € de interés durante la primera quincena de enero. Sin embargo, estos intereses se capitalizan a 1 ^de enero del año siguiente y así ellos mismos intereses productivos en ese momento.

Si no hay movimiento se hace en el libreto en la siguiente quincena (del 16 al 31 de enero), el equilibrio tiene en cuenta para el cálculo de los intereses devengados durante esta quincena será el saldo el 16 de enero, es decir, 1.700 €. Así, con una tasa anual de ficticia al 2%, este manual viene a generar 1 700 / 24 × 0, 02 = 1, interés €42 durante la segunda quincena de enero. Sin embargo, estos intereses se capitalizan a 1 ^de enero del año siguiente y así ellos mismos intereses productivos en ese momento.

Si para un par de semanas el saldo del libreto basado en las fechas de valor negativo (lo que puede suceder, aunque el equilibrio de la livret A, calculada usando las fechas de operación, no puede ser negativo), obtiene un interés negativo para la quincena. Al final del año, se agregan sus intereses negativo o positivo de cada quincena, y si esta cantidad, conocida como intereses devengados, es positiva, se agrega al manual el ¹ de enero del año siguiente. Si es negativo o cero, los intereses se reducen a cero (intereses creados nunca puede ser negativos en un producto de ahorro). Por el conjunto de las fechas de los valores, por lo tanto es posible tener intereses adquiridos cero durante un año, aunque el balance del libro siempre ha sido estrictamente positi^f17.

Con el fin de maximizar la cantidad de interés y en particular evitar la generación de interés negativo en 15 años, por lo tanto no realizar operaciones en la dirección opuesta en la misma quincena.

Colección y uso de los fondos de la livret A

Sistema complejo con varios actores

Históricamente, el estado ha esperado siempre que tienen una colección es seguro, al abrigo de las crisis financieras. Sin esta seguridad, sería posible asistir a la quiebra de muchos ahorradores, si por ejemplo debe quebrar el Banco que se confió con el dinero de la livret A o el estado francés no.

Durante muchos años, estos fondos, por tanto, fueron recogidos por las redes de distribución y centralizados en la Caisse des Dépôts et consignations, dentro de un directorio llamado ahorro, contabilidad independiente. Esta distinción permite no "mezclar" dinero de la Caisse des dépôts cuestión de negocios propre^s18, 19 y la de sus mandatos (con folleto).

Esta centralización es objeto de una comisión pagada por la Caisse des dépôts en sistemas de recolección.

La Caisse des dépôts utiliza estos fondos para financiar las misiones de interés general y particularmente social vivienda (HLM).

Este mecanismo está todavía de actualidad a pesar de la profunda revisión de sus términos, establecidos en la ley de modernización de la economía del gobierno de Fillon en 2008.

Distribución y recogida de la tienen una.

Desde su creación en 1818 y hasta el 31 de diciembre de 2008, tienen A habrá sido distribuido por dos tipos de instituciones:

• Desde el origen por ahorros de reciente creadas;
• Durante los años 1875-1879 por las diferentes oficinas de correos en el título de la Nacional de ahorros, absorbida en 1990 por lo que se convertiría en el Banco Postal.

Crédit mutuel distribuye mientras tanto un "libro azul" con características casi idénticas (folleto azul está avalada, pero es la Caisse des dépôts centralizar este recurso que reconoce en su resultado la tasa impugnada, que no tiene ningún impacto para el inversor^{[réf. souhaitée]}).

Esto provoca tensión por parte de las otras redes de bancos que no pueden distribuirlo y hablar de distorsión de la competencia. Considerando que este sistema constituye un obstáculo a la libertad de establecimiento y la libre prestación de servicios ofrecidos a todos los bancos en el mercado europeo, la Comisión Europea pidió el 10 de mayo de 2007 en el abierto de Francia estos productos a la competencia en un plazo de 9 meses.

La distribución de la livret A es en junio de 2008 en el Parlamento, y está abierto a todas las instituciones bancarias desde 01 d^e enero de 2009. 12 de abril de 2009, Credit Agricole anunció que pretenden continuar el ahorro para "barreras a la cesión de la livreta.^{[réf. souhaitée]}

Centralización de fondos a la Caisse des dépôts

Antes de 01 ^de enero de 2009

Durante muchos años, todos los fondos tienen A y azul recogidas por las redes de distribución era totalmente centralizado, la Caisse des Dépôts et consignations.

La tasa de puesta en marcha de la Caisse des dépôts alcanzó en 2007 el promedio de 1.12% ²0:

• 1.3% para el Banco Postal;
• 1 por ciento de ahorro;
• 1.1% de Crédit mutuel (excluyendo impuestos).

Desde el 01 ^de enero de 2009

La ley sobre la modernización de la economía que entró en vigor ^el 01 de enero de 2009 presenta en trivializar la distribución, nueva centralización normativa y puesta en marcha de las redes de distribución.

Necesidades fluctuantes de centralización

Instituciones bancarias se requiere centralizar el aproximadamente 65% de las acciones de la livret A y LDD con el fondo de depots²¹. Esta tasa se enfrenta sin embargo a un piso legislativo, que establece que la centralización de los fondos por lo menos debe ser igual a 1.25 veces el monto de los préstamos concedidos por la Caisse des dépôts de vivienda social y la política de vill^e22.

Esta tasa de centralización puede ser sujeto a modificaciones reglamentarias, previa consulta con la Comisión vigilancia de la Caisse des dépôts. Así, en julio de 2013, las partes interesadas acordaron una reducción de 20 Md€ centralizada de fondos, a cambio de una disminución en la tasa de puesta en marcha de sistemas de recogida de 0.1% ²¹.

Para permitir la adaptación de las instituciones bancarias a las nuevas modalidades de la centralización, un régimen transitorio introducido por la ley de modernización de la economía (LME) (IV del artículo 146). Los términos de este plan se especifican por decreto no. 275 de 2011, modifie23, 16 de marzo de 2⁰¹1.

Puesta en marcha término homogeneizado

Con respecto a la distribución de la livret A, los bancos reciben una puesta en marcha, que se levanta desde julio de 20¹³ a 0.4% disminuyendo 24 regular desde ley LME (0.6% en 2008).

Para habilitar las redes históricas para adaptarse al nuevo entorno competitivo, la tasa de puesta en marcha sirve a este último por la Caisse des depósitos se reducirá gradualmente, para que alcance el horizonte de commun23 tasa de 20²².

El Banco Postal se beneficiarán como un estatus especial. Garantizar la misión accesibilidad bancaria, se beneficiarán de un surcommissionnement pendientes de definirse sobre la base del costo real de este missioⁿ²5.

Uso de los fondos centralizados a la Caisse des dépôts

Préstamos para la vivienda social

El livret A permite principalmente a financiar vivienda social: la Caisse des dépôts listo las organizaciones sociales de hábitat (OPAC, oficinas públicas de hábitat (OPH), empresa social del hábitat (ESH ex-SA HLM)…) de los fondos en livret A precios privilegiados. Por ejemplo, la tasa del crédito de alquiler para uso social (más) está en 01 ^de agosto de 2009 igual a 1,85%, o del libro A + 0,6% ²6. A finales de 2007, el ahorro (sin refinanciar) presta 88 € Md (folleto de fondos tiene, pero también LDD, LEP, financiamiento usados de:)

• Proyectos de inversión: 3 Md€
• Programas de vivienda: Md €84, incluyendo:
  • Social: 4 Md€
  • Alquiler: 47 Md€
  • casa mejora: 5 Md€
  • alquiler productos intermedios: 6 Md€
  • proyectos urbanos: 2 Md€
  • renovación urbana: 4 Md€
• Varios proyectos: € 1 billón

Inversiones financieras

El folleto tiene los recursos los costos a la Caisse des dépôts un promedio de la tasa de la livret ^A + 1.12% 20, en agosto de 2008 la tasa de 5.12% (4% + 1,12%). Los tipos de préstamos son más bajos que el costo de los recursos, resulta un desequilibrio de bilanciel que no permite fondos de ahorro para el folleto de todo recurso: cierta debe ser invertida sabiamente en los mercados financieros para una mayor rentabilidad, manteniendo un riesgo controlado.

A finales de 2007, la cartera de 114 € Md descompone como:

• Acciones: 11 Md€
• Bonos: 67 Md€, incluyendo:
  • inflación (OATi): 20 Md€
  • fijos > 5 años: 8 Md€
  • fijo de 2 a 5 años: 10 € Md
  • fija tarifas de 6 meses a 2:00 Md€
• Corto plazo y las ocupaciones relacionadas (Euribor 3 meses, por ejemplo): 36 € Md

Techos y tipos históricos

Historia de tasas de interés nominales

Historia de techos

Tasa de interés nominal

El gobierno de Jean-Pierre Raffarin tenía decide34 ^para establecer un cálculo automático de la fórmula de tasa de interés nominal, con el fin de evitar la intervención de decisiones políticas. El último fue hecho determine a su discreción por el gobierno.

Regulado de la tasa de livret A condicionado por otros lugares que otros productos de ahorro: ahorro popular, libretto por el desarrollo sostenible, la vivienda, cuenta de ahorros jóvenes folleto y libro azul (distribuido por Crédit mutuel hasta diciembre de 2008) principalmente.

Tasa antes de febrero de 2008

El 0¹ de julio de 2004 y hasta final de enero de 2008, tienen una tasa establecida por una fórmula automática calcula basado en dos indicadores:

• el Euribor 3 meses mensual promedio para meses m-1 (respectivamente de diciembre y jun^io) 35, expresado con dos decimales;
• la tasa anual de inflación rodante, dada por el índice del INSEE de los precios al consumidor excluyendo tabaco para mes m-1 (respectivamente de diciembre y ju^nio) 35, expresada con un decimal.

El resultado encontrado es incrementado en un 0,25% y redondea al más cercano 0.25%. Esta cifra final da la tasa de la livret A. Esta fórmula permite que el Banco de Francia a proponer dos veces en el año (mediados de enero y mediados de julio) la actualización de la tasa de A tienen.

Cupón de 01 de febrer^o de 2008

Desde el 01 ^de febrero de 2008, una nueva fórmula para el cálculo de la tasa se pone en plac^e36. La tasa es igual, después de redondeo al cuarto punto más cercano o en su defecto en el trimestre más alto, el más alto entre:

• la media aritmética entre, por un lado, la mitad de la suma del promedio mensual del Euribor 3 meses con la media mensual de Eonia (expresada con dos decimales) y, en segundo lugar, la inflación en Francia medido por la variación en el último índice conocido doce meses INSEE del consumo de todos los precios de casas de tabaco (expresadas con un decimal);
• inflación más un cuarto punto.

Ya sea:

Los datos utilizados son los del mes pasado para que estos datos son conocidos.

Casos donde no se aplicó la fórmula

Sin embargo, esta fórmula no se aplicó durante la revisión de la tarifa del 01 de ^febrero de 2012. De hecho, inflación para recordar del mes de diciembre de 2011 (último conocido) era 2,4%, que conduciría a aumentar el índice de la livret A 2,75%. Pero el gobierno de Fillon decidió mantener este ritmo hasta el 2,25%.

Un año más tarde, mientras que la inflación de 1.2% anual debe han dado como resultado una tasa del 1,5^0% de 01 de febrero de 2013 en el caso de la aplicación de la fórmula, la economía Ministro, Pierre Moscovici, decidió bajar la tasa en medio punto a 1,75% ³⁷.

Seis meses más tarde, mientras que la inflación anual debería conducir a un 1% la tarifa del 01 de agosto de 2013, en el caso de la aplicación de la fórmula, la economía Ministro, Pierre Moscovici, decidió bajar la tasa en que medio punto porcentu^al a 1.25% 38, que era entonces su tasa histórica más baja.

Del mismo modo, a 01 ^de febrero de 2014, mientras que el gobernador del Banco de Francia aboga por bajar la tasa al 1% y que la aplicación estricta de la fórmula llevaría a bajar en 0,75%, el Ministro decide mantener a 1.25% ³⁹.

Ejemplos de cálculo

Ejemplo de cálculo de la tasa de interés nominal de la livret A (figuras para un cálculo en 01 ^de febrero de 2008)

• Promedio mensual de la diciembre Eonia 2⁰⁰740: 0,038761905 (o 3.88%)
• Promedio mensual del mes de diciembre Euribor 3 2⁰⁰741: 0,048404286 (o 4.84%)
• Precios (IPC), serie de índice de la consumición de tabaco hogares, diciembre 2⁰⁰742: 0,025266309 (2.5%)

Tasa calculada a partir de la fórmula hasta febrero de 2008: redondeado a 4%

Tasa calculada a partir de la fórmula empleada desde febrero de 2008:, redondeado hasta un 3.5%

Recomendaciones para el cálculo de la tasa de

Informe nogal-Nasse (2003)

El informe sobre el balance de fondos de ahorro por Christian Noyer y Philippe Nasse (' Informe Nasse nuez "), enero 2003¹⁸ propuso una fórmula de respeto de todos sus intereses (los ahorradores y los prestatarios financiar misiones de interés general, como viviendas sociales), por indexación"un poco por encima la inflación", pero"un poco más abajo, las tasas de interés a corto plazo". Se convirtió en la fórmula recomendada: 2/3 de la tasa de remuneración de los depósitos del Banco Central Europeo + 1%, redondeado al más cercano 0.25%.

Esta fórmula era en última instancia fracasada.

Informe de Camdessus (2007)

El informe de la misión sobre la modernización de la distribución de la livret A y los circuitos de la vivienda oficina de Finanzas de Michel Camdessus ("Informe Camdessus"), entregó al Gobierno de François Fillon en diciembre 200⁷¹9, propuesto como una fórmula para calcular la media aritmética del Eonia y la inflación, según las reglas para el cálculo de las deducciones en ⁰¹ de febrero de 2008, con un piso de inflación + 0,25%.

Finalmente el componente de Euribor 3 meses se mantuvo en la nueva fórmula, mientras que integra la referencia del Eonia.

Cuentas A Livret, otros folletos y término

Estas tres formas de ahorro monetario, que no es valores sino más bien ahorros de cuentas, los valores tienen en común su liquidez, aunque una cuenta de plazo está sujeto a la estructuración o sanciones para la versión anticipe⁴³.

Otros folletos previamente fueron respondidas por los bancos tradicionales para el monopolio de la distribución de la livret A. Con la banalización de la distribución (véase), el interés de los bancos se encuentra en conservación, en su balance, de los fondos. Otros folletos están disponibles con bruto más alto (excluyendo impuestos), cuya tasa neta (deducida de impuestos) es, según las condiciones del mercado, a veces superiores a la tasa de ahorro regulada.

Cuentas plazo son colocadas en los mercados financieros a través del Banco o por cuenta propia. Según duración de la colocación, propuesta varía, principalmente el Euribor.

En el caso de tasas de interés reales bajas (indicador de la competitividad de la livret A), tasas brutas de super folletos son más que suficientemente alta para que una vez deducido el impuesto, pueden superarla de la livret A. Los argumentos son ahora derechos más altos techos y la disponibilidad.

Cuentas plazo en ellas encuentran una audiencia: folleto tarifa estar anclado por la inflación, sólo que el término cuenta tasa significativamente superior de esta inflación de modo que su tasa neta es interesante y no hay techo de pago.

Comentarios

Ciertos términos de la livret A son critiquees4^{4, 45, 46,} 47:

• El livret A es totalmente libre de impuestos, incluyendo los CSG y la CRDS. Por lo tanto, ciertos ingresos fiscales no son percibidos por el estado o la sec^u48.
• El livret A tiene un poco facialement, pero muy alta durante varios años si se compara con productos comparables (productos derivados del mercado de dinero o Banco libros). Atrae muchos ahorros, en el costo de otros productos, a veces en el largo plazo (tales como seguro de vida).
• El livret A es parcialmente centralizada, la Caisse des dépôts (al 65%). Cualquier nuevo aumento en el stock livreta priva el establecimiento bancario de una porción de los ahorros de su cliente, permitiendo los Caisse des depósitos recuperar para sus propias misiones.

Los problemas de los actores son múltiples:

• para el estado, es:
  • conservar un papel de árbitro que permite un consenso entre los temas de los diferentes actores. El deseo del Presidente de la República de duplicar el monto del techo de la livret A parcialmente ha roto el equilibrio que ha prevalecido hasta ahora. Para disgusto de Bercy, el Banco de Franc^e49 o Caisse des depósitos, que no identificó los objetivos perseguidos por el Presidente.
  • No corte en cualquiera de sus acreedores. De hecho, una parte significativa de la deuda del estado se adquiere por los Caisse des depósitos con el dinero de la livret A.
• para los bancos, esto es para recuperar el dinero de la livret A, para restaurar su competitividad, acosado por:
  • los acuerdos de Basilea III, que impone reglas prudenciales adicionales y requiere una liquidez más consistente;
  • márgenes en el folleto tiene consideran insuficiente (0,5% tasa de puesta en marcha de la colección), con respecto a su generación generalmente y menos consumidores de liquidez (SICAV, FCP, vida seguro, etc.).
• los depósitos del fondo, encargado de los fondos del cuaderno, el mandato por el estado, es:
  • Asegúrese de que arbitraje de gobierno no llama en su misión de financiación;
  • preservar el papel proporciona durante casi un siglo.
• para el mundo de la reunión de alto nivel, asegurar que se beneficiará de los recursos a largo plazo, buenos mercados y disponibles, para su negocio de la construcción, rehabilitación, desarrollo, política de la ciudad.
• para las comunidades, beneficiando a partir de 2013 una dotación plurianual de 20 Md ⁵0€, para asegurar que estos fondos están bien asignados a su cuenta.
• para los inversionistas, un precio neto alto, con el techo más alto.

Sentir sus problemas de men^aces51 (la duplicación del techo ha "chupado" muchas de las economías francesas: 15 Md€ en el solo primer semestre d^e 2013) 52, Banco varios lobbies han denunciado la duplicación del techo de la livret A y beneficiado de esta ventana para cuestionar el uso del folleto tiene:

• Philippe Crevel (círculo de inversores), considera que el dinero colocado en el livret A contribuye a la economía o el crecimiento y constituye un "derroche" mientras que hay una falta de equidad en las PYMES que no invierten lo suficiente para posicionarse en los mercados premium ⁵³.
• La Federación de banca francesa (FBF) critica el uso de los fondos administrados por la Caisse des dépôts. Según ella, los fondos disponibles para el financiamiento de la vivienda social "no completamente utilizan hoy" e impediría que elevar el techo de la livret A los bancos reforzar su capital antes de la entrada en vigor del nuevo marco regulatorio de Basilea III en 2013. La FBF dijo que "debe ser por lo menos revisar el índice de centralización en la Caisse des dépôts para permitir que los bancos a mantener los medios para prestar a 44 sus clien^tes.
• Agencia de calificación financiera Standard & Poors (S & P), en una nota publicada en junio de 2013, estima que el livret A "perjudicial" para los bancos franceses porque les priva de la deposición para reforzar su solvencia y coeficientes de liquidez, según lo requerido por la normativa de Basilea III. S & P la livreta crea incluso "una distorsión del mercado ', 'el regulador determinará el índice de paga de la livret A utilizando una fórmula que, en general, coloca por encima de la tasa de mercado' ^45.46.

La reacción de los actores a los retos que se oponen a los lobbies bancarios se basa fundamentalmente en:

• la incapacidad de los bancos para probar el uso de los fondos que tienen en su balance, como en términos de financiación de la empresa, ya que se les acusa desde 2009 ya no se prestan a la PME5^{4, 55}.
• crítica de cuestionamiento por Basilea III, bancos de información privilegiada debido a la crisis de subprimes cuya responsabilidad va a los bancos por parte.

Bajo esta situación, los bancos, el estado y la Caisse des dépôts participan en las negociaciones que resultaron en julio de 2013 ^a56:

• un abastecimiento de redes de 30 billones de euros de recursos de la banca centralizada en fondos de ahorro. Estos recursos le permitirá a los bancos a pagar más por la financiación de la economía, principalmente en beneficio de pequeñas y medianas empresas. En esta ocasión se revisará los requisitos de transparencia en el uso de estos recursos.
• para reducir el coste de los fondos de ahorro de recursos, incluyendo la financiación de vivienda social, los bancos reducirá su tasa de 0.5 a 0.4% de Comisión.

Notas y referencias

Véase también

Bibliografía

• Georges Constantin, la historia de éste A: A de ahorro de la gente, Caisse des dépôts y consignaciones (ISBN 2-911144-05-8) y La Documentation française (ISBN 2-11-004209-5), París, 1999, 294 p.
• Séverine de Coninck, el folleto de ahorro (1818-2008). Una pasión francesa, París, 2012, Economica, 409 p. (ISBN 9782717864328)

Acoplamientos externos

• Código monetario y financiero (parte legislativa, libro II, título II, capítulo I, sección 1)
• Informe 2012 ahorro regulado Observatorio publicado por el Banco de Francia
• La página web de la documentación de economía-Finanzas (CEDAW) centro dedicado a la evolución de la legislación de este folleto ha
• Evolución del stock de la livret A y otras libretas, en fbf.fr
• Estudio de finanzas y estrategias relacionadas con el costo de la banalización del folleto
• Un folleto sobre service – public.fr