El vale de caja

A cambio de un depósito del Banco o una empresa, el inversor recibe un bien; en este documento, el destinatario se compromete, a cambio de dinero por el prestamista, a pagar según el calendario acordado son surtidos interés convenido de antemano, es una inversión a plazo. El fondo puede ser reembolsado al solicitante o a cualquier beneficiario señalado por el suscriptor (en este último caso, la compra en efectivo se pasa por detrás). El fondo es un método flexible, que es muy interesante.

Bonos de ahorro de diferentes

Los bonos del tesoro

Reclamar en el tesoro hasta el estado cuyos intereses son progresivos. Más bien se conserva, cuanto mayor sea la tasa de interés. Las letras del tesoro son valores (es decir, los valores representativos de deuda) emitidos por el estado, a través de la hacienda pública (donde su nombre). Constituyen a corto plazo de la deuda del estado. Estos valores son emitidos en todo momento por el estado para cubrir el exceso de sus gastos en sus recursos
El comprador de un bono de tesoro es tan acreedor del estado. El estado se compromete a reembolsar el comprador a plazo de vencimiento y antes de este plazo, le regularmente paga interés. El valor de la firma del estado, su capacidad de reembolso y sus consejos de no reembolso en la moneda de mono por lo tanto es muy importante. En lugar de una obligación, ningún cupón será pagado anualmente

Existen diferentes tipos de bonos a los inversores en Francia:

• La tasa de bonos del tesoro y el interés anual (BTAN)
  Se expide para cubrir necesidades de financiamiento de mediano plazo del estado. Su madurez es de 2 a 5 años. Se emite mediante licitación, el tercer jueves de cada mes, como parte de un calendario semestral publicado por adelantado. El plazo BTAN así como la fecha de pago del cupón se une al 12 del mes.
• El tesoro interés y tasa de precompte (BTF)
  Es emitido para satisfacer las necesidades de financiación a corto plazo del estado. La madurez es 3, 6 o 12 meses. Se se emite todos los lunes por licitación pública, como parte de un calendario trimestral publicado por adelantado. Intereses se dicen que son "valores" y son pagaderos el día de la adquisición del bien.

El vale de caja clásica

Es una inversión a plazo puedes comprar su banco fácilmente en caso de un excedente de efectivo. Algunos bancos pueden establecer sin embargo un vale por la cantidad de su elección con un mínimo (a menudo 1000).

 

Kassenbon en la crowdlending como resultado de la refrome

Promulgada reforma financiación participativa en crowdfunding en Francia con la orden de 30 de mayo de 2014 había abierto una brecha en el monopolio de la banca permitiendo la operación de plataformas bajo la condición de intermediario en el crowdfunding (IFP) para ofrecer financiación en préstamos pagados a las empresas.

 

Sin embargo, el nuevo régimen iba a hacer tales individuos: las empresas no fueron elegibles para la calidad de los prestadores en crowdlending a otras empresas.
Esta restricción limita la posibilidad de financiación a través de plataformas de la IFP.
Algunas plataformas tienen así para eludirse esta dificultad, reactivó una vieja herramienta de financiación que existió durante mucho tiempo en el código monetario y financiero: el bono de dinero en efectivo.

Por lo tanto, el legislador decide modernizar todo esto gracias a una reforma que entrará en vigencia el 01 d^e octubre de 2016.

El orden presenta a tres tipos de cambios del derecho positivo:

• moderniza el esquema general de los bonos en efectivo, un financiamiento incluyendo el instrumento jurídico fue esencialmente en 1937 y, excepto las instituciones de crédito, fue en gran medida cayó en desuso, hasta el crowdfunding les popularizado otra vez;
• Crea el plan ' minibons ", es decir, ahorro bonos objeto de intermediación por las plataformas de crowdfunding;
• También es de menores adaptaciones del régimen jurídico aplicable a los profesionales de crowdfunding, asesores de inversión participativo y proveedores de servicios de inversión.

Todos los individuos comerciantes y todas las empresas comerciales pueden emitir ahora caja, siempre y cuando tengas el balance de su ejercicio comercial en tercer lugar. Todas las instituciones de crédito también pueden emitir dichos valores. Las compañías de finanzas no puede emitir de bonos de ahorro.
En principio, los bonos de ahorro se introducen en directamente con el emisor (una excepción fue introducida para permitir la intermediación de la minibons, ver Q9 más abajo).

 

Minibon 

Un minibon es un fondo sujeto a una intermediación por una plataforma de crowdfunding que llevó a cabo por un consultor de inversiones de capital (CIP) o proveedor de servicios de inversión (PSI). A menos que una renuncia, el esquema general de bonos de ahorro, por tanto, es aplicable a minibons, que también debe presentar ciertas especificidades para la protección del asegurado.

Bonos de ahorro

Los bonos de ahorro es presentación y características idénticas a la compra de fondo con sin embargo algunas diferencias de puntos sigue.
Duración: bonos de ahorro siempre son 5 años, pero puede ser reembolsados al final del tercer mes siguiente a la suscripción.
Tarifa: compensación es libre, pero la tasa de los bonos de ahorro es progresiva, lo que significa que aumenta (con efecto retroactivo a la fecha de suscripción) al término de la inversión. Sobre la fecha de la restitución será de la fecha de compra, cuanto mayor sea la tasa a que intereses se calcularán y esta a cinco años.

Pagos de intereses: el protector que puede desde el cuarto mes elegir fecha de pago, interés será calculado y pagado hasta la fecha. De hecho, no sabemos, por definición, la duración real de la inversión que el día donde el inversionista solicita el reembolso. Por lo tanto, los intereses son siempre postcomptés.

Bonos pueden ser emitidos en dos formas:

• forma anónima (o portador): no existe indicación del nombre del beneficiario
; anónimos vales pueden ser pasados de mano en mano, sino se gravan pesadamente;
• forma nominativa: el buen nombre del suscriptor; los buenos nombres
no puede ser devuelto al suscriptor.

Beneficios del bono en efectivo

El derecho a varios beneficios para un fondo de inversores

•  El capital se devuelve en su totalidad excepto estado quiebra émetteur (plutôt raro) el banco emisor (ya menos raro) o (mucho más común
• La remuneración de un bono de dinero en efectivo es progresiva. Más madurez, mayor será la tasa de interés. Crowdlending atención es fijo.
• Los fondos quedan disponibles. Usted puede solicitar un reembolso de una compra de fondo antes de su vencimiento, en los primeros 3 meses después de la compra (en el caso de bonos de ahorro). A menudo, atención también en el crowdlending (ejemplo unilend) la empresa puede pagar por adelantado pero no puede reclamar un reembolso.
• Sólo una quiebra de su banco podría constituir una amenaza para el capital invertido en el caso de un bono en efectivo emitido por su banco. Pero en este caso, usted se beneficia de la garantía legal de los depósitos (100.000 euros por Banco). Sin embargo en bonos de ahorros de banco tasa es realmente muy baja.

 

Cantidad:

No hay ningún mínimo sin mínimo legal (cada /entreprise Banco establece sus propios umbrales) bien puede ser 20 100 1000 o 10 mil euros. N él también no máximo. Como hay enlaces de los umbrales legales no se establecen a
la demanda y así se puede emitir por cualquier monto.

Duración:

La duración mínima de un bien es 1 mes y su duración máxima de 5 años (60 meses).

Tasa de:

la tasa de los bonos de ahorro es libre, pero está por debajo de la tasa de
mercado de dinero en el caso de los bancos. Es también el más allá en el caso de crowdfunding.

 

Intereses:

Existen varios métodos.
• pre embalado: es decir, calculado y pagado por adelantado para los dos
primeros años por ejemplo;
• postcomptés: que se calcula y se paga al vencimiento o más allá de
por ejemplo, de dos años.

 

• Fondo a comprobante de pago periódico: gana interés en tiempos regulares (ej. cada mes, trimestre, semestre). En crowdfunding, encontrará buenos que pagan mensual capital + interés.

• buena capitalización: intereses no son pagados anualmente, pero añadir a la capital en el origen, por lo que también producen interés al año siguiente. En la expiración, usted recibe todo su capital e intereses de todos;

• Kassenbon Step-up: usted recibe interés anual, pero la tasa aumenta con el tiempo. ejemplo, los bonos de ahorro

Sistema tributario

Totalmente diferente dependiendo de si el formulario es anónimo o nominativa:
• Si anónimo: PFL 60% de interés (*) así como el 2% por 1 º de enero en la capital (si el AC es expedido para un período de menos de 12 meses, 2% sobre el capital, se cargará prorrata temporis).
Hay 11% con respecto a contribuciones de seguridad social o el 71% en total.
-Si no anónimos o nominales: IRPP + cotizaciones sociales 11% recogidos en la fuente, o PFL del 27% (16 + 11) – (PFL 18% desde el 01 de enero de 2008)
-En el caso de una declaración en el IRPP, un crédito fiscal del 10% es retenido en el interés

Varios puntos de la compra en efectivo

• El cálculo de intereses se realiza en el día el día
• Anonimato sólo es posible si se pide suscribirse desde 01 de enero de 1998
• Más allá de la fecha de vencimiento, no pagar la duración superior a este último, independientemente de la fecha de reembolso
• Su banco puede, si quiere canjearlos. Si hay una opción de prepago según las instituciones para imponer una penalización de 0.5% de interés
• Los bancos no cobran bonos en efectivo.
• Si el bien duro menos de un mes, la indemnización quedo
• Posibilidad de oposición por una compra en efectivo
• no son negociables: a diferencia de la mayoría de los valores, no son capaces de transferirse en los términos que caracterizan la negociabilidad, que significa que es más transferibles por tradición (dado de mano a mano) o endoso (además, dicha transmisión no purga el derecho de sus vicios anteriores, ver Q8 infra).
• Bonos de ahorro, a pesar de su naturaleza no son negociables, pueden circular términos de cesión de reclamación de que el nuevo régimen se define por la orden de 10 de febrero de 2016, reforma la ley del contrato, el esquema general y la prueba de las obligaciones:
  • una escritura es necesaria establecer que la transferencia del título;
  • asignación, frente a terceros desde la fecha del documento escrito, se notificará al emisor por dinero en efectivo para ser exigibles (a menos que ya haya consentido o si lo notas);
  • el emisor podrá oponerse al cesionario todas las excepciones inherentes a la deuda (nulidad, incumplimiento, la compensación etc..).

Fuentes:

• Libro principios y técnica del Banco
• http://www.Tresor.Economie.gouv.fr/13778_modernisation-du-regime-des-Bons-de-Caisse
• Wikipedia
• http://www.boursereflex.com/Lexique/bons_de_caisse
• lesclesdelabanque.com/Web/Cdb/Particuliers/Content.nsf/DocumentsByIDWeb/6W7EWV?OpenDocument