Vernimmen, la référence en finance d’entreprise

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finance entreprise pierre vernimmen achat

Je vous donne le secret des masters en finance, un des livres de référence, une véritable bible dans la finance. Le livre n’est rien de moins que le célèbre Vernimmen.

À quoi cela sert-il le vernimmen?

Avec ce livre vous allez apprendre un tas de choses sur la finance d entreprise, actuellement 2020 pages, oui plus de 2000 pages. Une véritable bible de la finance, vous allez comprendre le principe de la VAN, les marchés, les actions , les obligations, bref une véritable bible. Sachez qu’en master de finance (metz), le livre est si imposant qu’il nécessite presque 2 ans de cours dessus, c’est vous dire si ce dernier est une bonne référence.

Pourquoi acheter le livre vernimmen, finance d’entreprise?

Pour vous former en finance , le Vernimmen c’est un peu la bible. Les chapitres sont vraiment bien détaillés et le site Vernimmen est vraiment très bien fait avec des exercices corrigés, la newletter (très bien ).

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Présentation de l’éditeur

Écrit par deux anciens banquiers d’affaires, actuellement business angels ou senior banker et professeurs à HEC Paris, « Le Vernimmen » est le manuel de gestion couvrant l’ensemble des domaines de la finance d’entreprise en partant à la fois de l’analyse des données comptables et des techniques de marché pour conduire à une analyse rigoureuse de toute décision financière sous ses aspects théoriques et pratiques.
Véritable outil pédagogique, chaque chapitre de l’ouvrage est suivi d’un résumé, de questions et d’exercices actualisés avec leurs corrigés, et d’une bibliographie sélective.

Quelques témoignages…

« Avec le Vernimmen, la finance devient simple. Pas étonnant que ce livre soit la référence des professionnels et des étudiants. »
Patrick Legland, directeur Global de la Recherche Société Générale
« Véritable bible, « le » Vernimmen est une référence pour la fonction finance : particulièrement complet, clair et surtout pédagogique, il s’utilise en toutes circonstances ! »
Victoire Aubry, membre du comex en charge des finances, groupe Compagnie des Alpes

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Les chapitres et le sommaire.

Sommaire général
Faites-moi de bonnes politiques, je vous ferai de bonnes finances
Présentation de l’ouvrage
Principaux symboles et sigles utilisés dans cet ouvrage

Chapitre 1 Un premier aperçu de la finance

Section 1 Si le financier est d’abord commerçant…
Section 2 … de titres financiers…
Section 3 … évalués en permanence sur un marché de capitaux…
Section 4 … il est aussi et surtout un négociateur…
Section 5 … sans oublier d’être un empêcheur de tourner en rond…
Section 6 … et un risk manager !
Résumé, Questions, Bibliographie

Partie 1 LE DIAGNOSTIC FINANCIER

Titre 1 Les mécanismes financiers fondamentaux

Chapitre 2 Les flux de trésorerie

Section 1 Les cycles économiques (d’exploitation et d’investissement)
Section 2 Les ressources financières
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 3 Les résultats

Section 1 La génération de richesse
Section 2 Les différentes présentations du compte de résultat
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 4 L’actif économique et les ressources financières

Section 1 Le bilan : définitions et concepts
Section 2 La lecture économique du bilan
Section 3 La lecture patrimoniale du bilan
Section 4 Un exemple détaillé de bilan économique
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 5 Du résultat à la variation de l’endettement net

Section 1 Analyse des résultats dans une optique de flux de trésorerie
Section 2 Le tableau des flux de trésorerie
Section 3 La construction du tableau des flux de trésorerie
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Titre 2 La lecture financière de la comptabilité

Chapitre 6 L’information comptable

Section 1 La présentation des comptes
Section 2 Les principes comptables
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 7 Les comptes consolidés

Section 1 Les méthodes de consolidation
Section 2 Les problèmes spécifiques à la consolidation
Section 3 Les aspects techniques de la consolidation
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 8 Les points complexes de l’analyse des comptes

Titre 3 Le diagnostic financier : analyse et prévisions

Chapitre 9 Introduction au diagnostic financier

Section 1 Qu’est-ce que l’analyse financière ?
Section 2 Le diagnostic économique de l’entreprise
Section 3 Le diagnostic de la politique comptable de l’entreprise
Section 4 Plan type d’analyse financière
Section 5 Les différentes méthodes
Section 6 La notation financière
Section 7 La méthode des scores
Section 8 Les systèmes experts et réseaux de neurones
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 10 L’analyse des marges : structure

Section 1 La formation du résultat d’exploitation
Section 2 La répartition du résultat d’exploitation
Section 3 Le compte de résultat pro forma (comptabilité sociale et consolidée)
Section 4 Le diagnostic financier
Section 5 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 11 L’analyse des marges : risques

Section 1 Le mécanisme simple de l’effet point mort
Section 2 Une utilisation plus complexe permet de prendre du recul
Section 3 De l’analyse aux prévisions : la notion de marge normative
Section 4 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 12 L’analyse du besoin en fonds de roulement et des investissements

Section 1 Nature du besoin en fonds de roulement
Section 2 Les ratios de rotation du besoin en fonds de roulement
Section 3 Diagnostic financier du besoin en fonds de roulement
Section 4 L’analyse des investissements
Section 5 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 13 L’analyse du financement

Section 1 L’analyse dynamique des financements
Section 2 L’analyse statique des financements
Section 3 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 14 L’analyse de la rentabilité comptable

Section 1 L’analyse de la rentabilité de l’entreprise
Section 2 L’effet de levier
Section 3 Intérêt et limites de l’effet de levier
Section 4 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 15 Conclusion du diagnostic financier

Section 1 La solvabilité
Section 2 La création de valeur
Section 3 L’analyse financière en l’absence de documents comptables
Section 4 Application à Mr.Bricolage
Résumé, Questions, Exercices

Partie 2 LES INVESTISSEURS ET LA LOGIQUE DES MARCHÉS FINANCIERS

Chapitre 16 Les marchés financiers

Section 1 L’essor du marché des capitaux
Section 2 Les fonctions d’un système financier
Section 3 Le rôle des banques auprès des entreprises
Section 4 Un cadre théorique : les marchés efficients
Section 5 Un autre cadre théorique en construction :
la finance comportementale
Section 6 Les comportements des investisseurs
Résumé, Questions, Bibliographie

Titre 1 Les mécanismes de base de la finance

Chapitre 17 La rémunération du temps

Section 1 La mécanique inexorable de la finance
Section 2 Le fondement théorique du taux de l’argent sans risque
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 18 Capitalisation et actualisation

Section 1 La capitalisation
Section 2 L’actualisation
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 19 Valeur actuelle et valeur actuelle nette

Section 1 Valeur actuelle et valeur actuelle nette d’un titre financier
Section 2 De quoi ces valeurs dépendent-elles ?
Section 3 Quelques exemples de simplification des calculs de valeur actuelle
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 20 Le taux de rentabilité actuarielle

Section 1 Comment déterminer le taux de rentabilité actuariel ?
Section 2 Le taux de rentabilité actuariel comme critère de choix d’investissement
Section 3 Les limites du taux de rentabilité actuariel
Section 4 Un peu plus de mathématiques financières : taux d’intérêt et taux de rentabilité actuariel
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Titre 2 La finance en avenir incertain

Chapitre 21 Le risque d’un titre financier

Section 1 Analyse des différents risques
Section 2 Risque et fluctuation de valeur d’un titre financier
Section 3 Les outils de mesure de la rentabilité et du risque
Section 4 Risque de marché et risque spécifique
Section 5 Le coefficient bêta
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 22 Risque et portefeuille

Section 1 Le risque d’un portefeuille
Section 2 Le choix entre plusieurs actifs risqués et la frontière efficiente
Section 3 Le choix entre plusieurs actifs risqués et un actif sans risque
Section 4 La gestion d’actifs en pratique
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 23 Taux de rentabilité exigé et marchés en équilibre

Section 1 La rentabilité exigée par un investisseur : le MEDAF
Section 2 La droite de marché
Section 3 Les limites du MEDAF
Section 4 Les modèles multifacteurs
Section 5 Théorie du chaos et autres pistes
Section 6 La structure des taux d’intérêt
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Titre 3 Les principaux titres financiers

Chapitre 24 L’obligation

Section 1 Les notions de base
Section 2 Le taux de rentabilité actuariel d’une obligation
Section 3 Les titres de dette à taux variable
Section 4 La volatilité des titres de dette
Section 5 Le risque de solvabilité et le rôle de la notation financière
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 25 Les autres produits de dettes

Section 1 Les produits d’endettement de marché
Section 2 Les produits bancaires
Section 3 Les financements assis sur des actifs de l’entreprise
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 26 L’action

Section 1 Les notions de base
Section 2 Les multiples
Section 3 Le tableau de bord boursier
Section 4 Le plan type de l’analyse de la valeur d’une action
Section 5 L’organisation des marchés d’actions et les ordres de Bourse en France
Section 6 L’ajustement technique des données par action
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 27 L’option

Section 1 Définitions et fondement de l’option
Section 2 Les mécanismes d’équilibre de la valeur des options
Section 3 L’analyse de l’option
Section 4 Les déterminants de la valeur d’une option
Section 5 Les méthodes d’évaluation des options
Section 6 Les outils de gestion d’une position optionnelle
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 28 Les titres hybrides

Section 1 Le bon de souscription
Section 2 L’obligation convertible
Section 3 Les actions de préférence
Section 4 D’autres titres hybrides
Résumé, Questions, Exercice, Bibliographie

Chapitre 29 Le placement des titres financiers

Section 1 Principes généraux du placement des titres
Section 2 L’introduction en Bourse
Section 3 L’augmentation de capital
Section 4 Les reclassements de blocs d’actions
Section 5 Les obligations
Section 6 Les obligations convertibles ou échangeables
Section 7 Les crédits syndiqués
Résumé, Questions, Exercice, Bibliographie

Partie 3 LA VALEUR

Chapitre 30 Valeur et finance d’entreprise

Section 1 L’objectif de la finance : la création de valeur
Section 2 La création de valeur et les marchés en équilibre
Section 3 La valeur et les théories de l’organisation
Section 4 Comment créer de la valeur ?
Section 5 La valeur et la fiscalité
Résumé, Questions, Exercice, Bibliographie

Chapitre 31 Les mesures de la création de valeur

Section 1 Panorama d’ensemble
Section 2 La VAN: le seul critère financier
Section 3 Les critères hybrides mi-comptables/mi-financiers
Section 4 Les critères boursiers
Section 5 Les critères comptables
Section 6 Un peu de recul
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 32 Le choix d’investissement

Section 1 Prééminence de la VAN et importance du TRI
Section 2 Les principaux raisonnements
Section 3 Les différents types de flux de trésorerie à retenir
Section 4 Les autres critères de choix d’investissement
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 33 Le coût du capital

Section 1 Le coût du capital et le risque de l’actif économique
Section 2 Le calcul du coût du capital
Section 3 Quelques applications pratiques
Section 4 Les entrepreneurs peuvent-ils agir sur le coût du capital ?
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 34 Le risque dans l’investissement

Section 1 L’analyse du risque au travers du plan d’affaires
Section 2 Les mesures mathématiques du risque
Section 3 L’apport des options réelles
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 35 La pratique de l’évaluation de l’entreprise

Section 1 Aperçu des différentes méthodes
Section 2 L’évaluation par les flux de trésorerie disponibles (méthode DCF)
Section 3 La méthode des multiples
Section 4 La méthode patrimoniale ou la somme des parties
Section 5 Comparaison des valorisations
Section 6 Primes et décotes
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Partie 4 LA POLITIQUE FINANCIÈRE

Titre 1 La structure financière de l’entreprise

Chapitre 36 Structure financière et théorie des marchés en équilibre

Section 1 La valeur de l’actif économique
Section 2 Des dettes et des capitaux propres
Section 3 L’approche ancienne (pré-1958)
Section 4 L’éclairage de la théorie des marchés en équilibre
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 37 Structure financière, fiscalité et théorie des organisations

Section 1 L’intérêt fiscal de l’endettement
Section 2 L’endettement comme contrôle interne des dirigeants
Section 3 Le choix d’une structure financière :un signal fait au marché
Section 4 La théorie du pecking order
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 38 Endettement, capitaux propres et théorie des options

Section 1 Comment lire l’entreprise à la lumière des options
Section 2 L’apport de la théorie des options à la valorisation des capitaux propres
Section 3 L’apport de la théorie des options à l’analyse des décisions financières de l’entreprise
Section 4 Les méthodes de résolution des conflits entre actionnaires et créanciers
Section 5 L’analyse de la liquidité de l’entreprise
Section 6 Conclusion
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 39 Choisir sa structure financière

Section 1 Les grands concepts
Section 2 Les facteurs de choix d’une structure financière
Section 3 Le choix de financement et les critères comptables et financiers
Résumé, Questions, Exercice, Bibliographie

Titre 2 La politique des capitaux propres et celle de l’endettement

Chapitre 40 La politique de distribution ou rendre de l’argent aux actionnaires

Section 1 L’autofinancement
Section 2 L’autofinancement et les critères financiers
Section 3 Pourquoi rendre des fonds aux actionnaires ?
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 41 La mise en oeuvre de la politique de distribution

Section 1 La distribution de dividendes
Section 2 Le dividende exceptionnel, les rachats d’actions au fil de l’eau et la réduction de capital
Section 3 Le choix entre dividendes, rachats d’actions et réductions de capital . 889
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 42 L’augmentation de capital

Section 1 L’augmentation de capital est une vente d’actions, dont le produit revient à l’entreprise, et qui implique un partage
Section 2 L’augmentation de capital et les théories financières
Section 3 Anciens et nouveaux actionnaires
Section 4 L’augmentation de capital et les critères financiers
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 43 La mise en oeuvre de la politique d’endettement

Section 1 La structure de la dette
Section 2 Les covenants ou clauses de sauvegarde
Section 3 Renégocier sa dette
Section 4 Pourquoi garder des liquidités à l’actif ?
Section 5 Les leviers d’une bonne politique d’endettement
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Partie 5 LA GESTION FINANCIÈRE

Titre 1 La gouvernance et l’ingénierie financière

Chapitre 44 La création de l’entreprise ou le financement des start-up

Section 1 Les particularités financières de l’entreprise qui se crée
Section 2 Quelques principes de base du financement de la création d’entreprise
Section 3 Les investisseurs dans les jeunes entreprises
Section 4 L’organisation des relations entre l’entrepreneur et les investisseurs financiers
Section 5 La gestion financière d’une start-up
Section 6 Les particularités de l’évaluation des jeunes entreprises
Section 7 Un exemple inspiré d’un cas réel : Example.com
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 45 L’actionnariat et l’organisation d’un groupe

Section 1 La géographie du capital ou la structure de l’actionnariat
Section 2 Comment conforter le contrôle d’un actionnariat ?
Section 3 L’organisation d’un groupe diversifié
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 46 L’introduction en bourse

Section 1 Faut-il ou non faire coter son entreprise ?
Section 2 La préparation de la cotation en Bourse
Section 3 Les modalités de cotation en Bourse
Section 4 La décote d’introduction en Bourse
Section 5 Réussir son introduction en Bourse
Section 6 Sortir de la Bourse
Résumé, Questions, Exercice, Bibliographie

Chapitre 47 La gouvernance d’entreprise

Section 1 Qu’entend-on par gouvernance d’entreprise ?
Section 2 Gouvernance d’entreprise et théories financières
Section 3 Valeur et gouvernance d’entreprise
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 48 Les négociations du contrôle

Section 1 Pourquoi acquérir ou céder une entreprise ?.
Section 2 Le choix d’une tactique de négociation
Section 3 Comment acheter une entreprise cotée en Bourse en France ?
Section 4 La prise de contrôle d’une société cotée en Europe et aux États-Unis
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 49 Les fusions et les scissions

Section 1 Le principe de la fusion
Section 2 La mécanique de la fusion
Section 3 Les scissions
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 50 Les LBO

Section 1 Le montage
Section 2 Les différents acteurs
Section 3 LBO et théories financières
Section 4 Le marché des LBO : après la crise, un rebond hésitant
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 51 Les faillites et les restructurations

Section 1 La faillite
Section 2 Le droit de la faillite en France
Section 3 Le droit de la faillite dans le monde
Section 4 Faillite et théories financières
Section 5 Les restructurations
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Titre 2 La gestion du besoin en fonds de roulement, de la trésorerie des risques et de l’immobilier

Chapitre 52 La gestion de besoin en fonds de roulement

Section 1 Quelques réflexions de bon sens
Section 2 La gestion du poste clients
Section 3 La gestion du poste fournisseurs
Section 4 La gestion des stocks
Section 5 Conclusion
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 53 La gestion de trésorerie

Section 1 Les éléments de base
Section 2 La gestion de la trésorerie d’une entreprise
Section 3 La gestion de trésorerie au sein d’un groupe
Section 4 Les produits de placement
Section 5 Les évolutions du métier de trésorier
Résumé, Questions, Bibliographie

Chapitre 54 La gestion des risques dans l’entreprise

Section 1 Introduction à la gestion des risques
Section 2 La mesure des risques financiers
Section 3 Les principes de gestion des risques
Section 4 Marchés organisés versus marchés de gré à gré
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Chapitre 55 La gestion de l’immobilier d’exploitation

Section 1 Les modes de financement de l’immobilier
Section 2 Les critères de choix du financement de l’immobilier
Section 3 Création de valeur et perception des investisseurs
Résumé, Questions, Exercices, Bibliographie

Partie 6 BONUS

Chapitre 56 chapitre bonus* : L’évolution historique de l’analyse financière

Section 1 La découverte de l’orthodoxie ou l’analyse du risque du créancier
Section 2 La découverte de l’entreprise ou le risque industriel
Section 3 L’analyse financière dans une économie de marché
Résumé, Questions, Bibliographie

Finance et stratégie en guise de post-face
Annexes
Glossaire
Index des notions
Index des noms propres

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Deux sites bonus sur le vernimmen

  • Le site Vernimmenenligne.net : Retrouvez la version numérique en mode feuilletable de l ouvrage Finance d entreprise et bénéficiez de services additionnels : l’actualisation de l’édition annuelle, un moteur de recherche par mot-clés, 14 années d’archives de la newsletter mensuelle, des podcasts des cours de finance d’entreprise dispensés à HEC Paris par les auteurs et de leurs Moocs et l’accès en avant première aux nouveaux millésimes.
  • La version iPad du Vernimmen : Téléchargez l’ouvrage Finance d’entreprise 2016 directement sur votre iPad (via l’iBookstore) ! Interactif cet ouvrage 2016 est enrichi d’un glossaire des principales notions et offre la possibilité d’accéder aux Lettres Vernimmen citées dans cette édition.

FAQ

Est-ce abordable?

Oui complètement, ce livre commence de zéro et c’est très bien.

Sachez que j’ai lu entièrement la bête édition 2011, il me semble, et vous en apprendrez bien plus que ce que vous pouvez imaginer. Si il y bien un livre professionnel sur la finance à lire c’est celui-ci.

Réputé pour la précision, la fiabilité et l’exhaustivité de son contenu, l’ouvrage est complété par :

  • – deux sites Internet (vernimmen.net et vernimmenenligne.net) qui comptent plus de 200 000 utilisateurs mensuels .
  • – une lettre mensuelle gratuite (La Lettre Vernimmen.net, 133 numéros déjà parus), avec plus de 60 000 abonnés afin d’être au plus près de l’actualité .
  • – et des applications iPhone et Android.
    Avec des ventes en constante progression (plus de 160 000 exemplaires vendus), une parution annualisée garantissant une actualisation de l’ensemble des statistiques, le Vernimmen 2016 est plus que jamais la référence absolue pour les professionnels et les étudiants de la finance. Cette 14e édition est bien évidemment à jour des nouveautés fiscales, juridiques, financières, boursières et comptables de l’année écoulée.
finance entreprise pierre vernimmen vernimmen point net
vernimmen.net
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vernimmenenligne.net

Pourquoi ce prix?

2020 pages , la bible en fait 800 et quelques . Imaginez le travail nécessaire pour écrire autant, c’est presque 10 ans (entre les sources et la rédaction), je ne parle même pas du prix du papier.

C’est comme comparer une f1 face à une twingo, c’est certain que la f1 coute plus cher, mais si le but c’est faire de la course , cela m’étonnerait que vous gagniez avec la Twingo.

A-il plus de contenu que wikipedia`?

Croyez moi wikipedia est un petit enfant face au vernimmen sur les sujets traités. wikipédia va avoir 1 ou 2 pages là où le vernimmen va avoir 20 pages. Il n y a strictement aucun site sur internet qui peut même rivalisé avec ce livre.

 

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